Глобальный бум искусственного интеллекта спровоцировал беспрецедентный спрос на высокопроизводительную память. В этих условиях Китай стремится к достижению технологического суверенитета, чтобы минимизировать зависимость от западных поставок в условиях санкционного давления. Компания CXMT, несмотря на свою относительную молодость, становится ключевым игроком в реализации этой стратегии. Сочетание государственного финансирования и рыночной конъюнктуры открывает перед производителем путь к созданию собственного производства HBM.
История CXMT — это стремительный путь от амбициозного стартапа 2016 года до стратегического актива, от которого теперь зависит успех Китая в гонке за высокопроизводительными вычислениями. Долгое время компания оставалась незамеченной за пределами своего региона, однако глобальный дефицит полупроводников заставил даже таких гигантов, как Apple, обратить внимание на продукцию этого производителя. Сегодня CXMT рассматривается как главный кандидат на роль лидера в создании национальной инфраструктуры по выпуску памяти с высокой пропускной способностью (HBM), что критически важно для работы современных нейросетей.
Технологический фундамент CXMT был заложен не столько через собственные инновации, сколько через грамотное поглощение зарубежного опыта. В 2019 году компания приобрела патенты обанкротившейся немецкой Qimonda, что дало ей необходимый стартовый капитал в виде интеллектуальной собственности. Этот процесс был дополнен агрессивным наймом высококвалифицированных инженеров из Южной Кореи и Тайваня, что позволило быстро сократить разрыв в компетенциях.
Особое место в этой экосистеме занимают отношения с нидерландской ASML. Хотя экспортные ограничения делают практически невозможным получение передовых EUV-сканеров, необходимых для самых тонких техпроцессов, CXMT удалось наладить стабильные поставки DUV-систем. Символично, что близость штаб-квартиры компании к тематическому парку с памятным знаком сотрудничества с ASML подчеркивает значимость этого партнерства для китайского производителя.
За успехом CXMT стоит мощный государственный аппарат. Структуры, связанные с правительством КНР, контролируют более трети акций компании, обеспечивая ей колоссальную финансовую поддержку: только за последние два года в компанию было влито 880 миллионов долларов. Масштабирование бизнеса подтверждается и кадровым ростом — штат компании уже достиг 20 000 сотрудников. Чтобы ускорить модернизацию мощностей и усилить R&D-сектор, CXMT готовится к выходу на IPO, рассчитывая привлечь более 4,3 миллиарда долларов.
Экономический перелом наступил с приходом эпохи генеративного ИИ. В первом квартале текущего года компания зафиксировала чистую прибыль в размере 4,8 миллиарда долларов, что позволило практически нивелировать накопленные за годы существования убытки в 5,4 миллиарда долларов. На данный момент CXMT удерживает 11% мирового рынка DRAM, и при условии запуска новых линий в трех городах Китая, эта доля может вырасти до 15% к 2028 году. Тем не менее, аналитики SemiAnalysis предупреждают: даже при максимальном расширении мощностей CXMT, глобальный дефицит памяти сохранится еще как минимум два года.
Особый интерес вызывает стратегия освоения HBM. Компания намеренно не афиширует свои успехи в этом направлении, так как импортозамещение является приоритетом национальной безопасности КНР. Ожидается, что производство будет развернуто на нескольких площадках, включая Шанхай.
Стоит признать, что китайская HBM-память на первых этапах будет проигрывать западным аналогам по эффективности и уровню брака из-за использования менее совершенного оборудования. Однако в текущих реалиях экономическая целесообразность отходит на второй план перед стратегической необходимостью. Высокие рыночные цены на DRAM, приток капитала после IPO и безусловная поддержка государства делают этот рискованный технологический прыжок вполне осуществимым.
Эра цифровых рекрутеров в США
