Глобальний перехід до економіки штучного інтелекту вийшов за межі теорії, трансформувавшись у конкретні фінансові показники. Ключовоюю фігурою цього процесу стала TSMC — фактично єдиний гравець, спроможний забезпечити світ необхідними обчислювальними потужностями у промислових масштабах. Останні звіти компанії свідчать не просто про зростання прибутків, а про фундаментальну трансформацію самої структури попиту на напівпровідники. Відтепер мірилом успіху є не кількість виготовлених пластин, а щільність транзисторів та ефективність найсучасніших техпроцесів.
Фінансові результати TSMC за другий квартал стали чітким підтвердженням того, наскільки глибоко ШІ проник у структуру сучасної індустрії. Чистий прибуток компанії досяг рекордних 22 млрд доларів, продемонструвавши зростання на 77,4% у річному вимірі. При цьому загальний виторг склав 40,2 млрд доларів. Особливою увагою заслуговує динаміка маржинальності: операційний прибуток зріс із 49,6% до 60,3%, а загальна норма прибутку піднялася до 67,7%.
Такий стрибок показників виглядає парадоксальним на тлі фізичних обсягів виробництва. Обсяг обробки кремнієвих пластин збільшився лише на 16,6%, досягнувши 4,4 млн штук. Це свідчить про те, що компанія відмовилася від гонки за кількісним зростанням і зосередилася на якісному — переході до максимально високодохідних продуктів. Як наслідок, прибуток зростає значно швидше, ніж виторг або обсяги виробництва.
Ключовим драйвером цього процесу стали передові техпроцеси з нормою 7 нм і нижче, які забезпечили 77% усього виторгу компанії. Справжнім фаворитом стала технологія 3 нм: її частка в доходах зросла до 30%, демонструючи впевнений висхідний тренд порівняно з минулим роком. Водночас позиції 5-нм техпроцесу починають повільно знижуватися — його частка скоротилася з 36% до 33%. Технологія 2 нм наразі перебуває на стадії впровадження та приносить менше 3% виторгу, проте саме вона стане наступним рубежем боротьби за ефективність обчислень.
Структурний зсув відбувся і на рівні ринкових сегментів. Високопродуктивні обчислення (HPC), куди входять центральні процесори та спеціалізовані ШІ-прискорювачі, тепер генерують 66% виторгу TSMC. Цей сектор демонструє стрімке зростання, тоді як традиційний локомотив — ринок смартфонів — втрачає позиції. Частка мобільного сегмента скоротилася з 27% до 22%, що свідчить про насичення ринку споживчої електроніки та зміщення фокуса індустрії в бік серверних потужностей і хмарних обчислень.
Географічний розподіл доходів відображає поточну геополітичну та технологічну кон'юнктуру. Північна Америка, де зосереджені основні замовники ШІ-чипів (від NVIDIA до Apple та AMD), тепер забезпечує 78% виторгу TSMC. Водночас вплив Китаю помітно знижується: його частка впала з 9% до 6%. Азіатсько-Тихоокеанський регіон, Японія та Європа зберігають стабільні, але другорядні позиції в структурі доходів.
Для підтримки цього темпу TSMC продовжує інвестувати колосальні кошти в розвиток потужностей. Капітальні витрати лише за другий квартал склали 15,7 млрд доларів, а з початку року загальна сума інвестицій досягла 26,8 млрд доларів. Стратегічний план передбачає рівномірний розподіл витрат, щоб до кінця 2026 року вийти на рівень капітальних вкладень близько 62 млрд доларів. Така агресивна експансія дозволила керівництву компанії переглянути прогноз зростання виторгу на поточний рік, підвищивши його з 30% до 40%.
Корпоративний конфлікт Apple та OpenAI
