Глобальный переход к экономике искусственного интеллекта перестал быть теоретическим и обрел конкретные финансовые показатели. В центре этого процесса стоит TSMC — фактически единственный игрок, способный обеспечить мир необходимыми вычислительными мощностями в промышленных масштабах. Последние отчеты компании демонстрируют не просто рост прибыли, а фундаментальную трансформацию структуры спроса на полупроводники. Теперь успех измеряется не количеством выпущенных пластин, а плотностью транзисторов и эффективностью передовых техпроцессов.
Финансовые результаты TSMC за второй квартал стали наглядным подтверждением того, насколько глубоко ИИ проник в структуру современной индустрии. Чистая прибыль компании достигла рекордных 22 млрд долларов, показав рост на 77,4% в годовом исчислении. При этом общая выручка составила 40,2 млрд долларов. Особенно примечательна динамика маржинальности: операционная прибыль выросла с 49,6% до 60,3%, а общая норма прибыли поднялась до 67,7%.
Такой скачок показателей выглядит парадоксально на фоне физических объемов производства. Объем обработки кремниевых пластин увеличился всего на 16,6%, достигнув 4,4 млн штук. Это означает, что компания перестала гнаться за количественным ростом и сосредоточилась на качественном — переходе к максимально высокодоходным продуктам. В результате прибыль растет значительно быстрее, чем выручка или объем производства.
Ключевым драйвером этого процесса стали передовые техпроцессы с нормой 7 нм и ниже, которые обеспечили 77% всей выручки компании. Настоящим фаворитом стала технология 3 нм: ее доля в доходах выросла до 30%, демонстрируя уверенный восходящий тренд по сравнению с прошлым годом. В то же время позиции 5-нм техпроцесса начинают медленно снижаться — его доля сократилась с 36% до 33%. Технология 2 нм пока находится на стадии внедрения и приносит менее 3% выручки, но именно она станет следующим рубежом борьбы за эффективность вычислений.
Структурный сдвиг произошел и на уровне рыночных сегментов. Высокопроизводительные вычисления (HPC), куда входят центральные процессоры и специализированные ИИ-ускорители, теперь генерируют 66% выручки TSMC. Этот сектор демонстрирует стремительный рост, в то время как традиционный локомотив — рынок смартфонов — теряет позиции. Доля мобильного сегмента сократилась с 27% до 22%, что свидетельствует о насыщении рынка потребительской электроники и смещении фокуса индустрии в сторону серверных мощностей и облачных вычислений.
Географическое распределение доходов отражает текущую геополитическую и технологическую конъюнктуру. Северная Америка, где сосредоточены основные заказчики ИИ-чипов (от NVIDIA до Apple и AMD), теперь обеспечивает 78% выручки TSMC. В то же время влияние Китая заметно снижается: его доля упала с 9% до 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион, Япония и Европа сохраняют стабильные, но второстепенные позиции в структуре доходов.
Для поддержания этого темпа TSMC продолжает инвестировать колоссальные средства в развитие мощностей. Капитальные затраты только за второй квартал составили 15,7 млрд долларов, а с начала года общая сумма инвестиций достигла 26,8 млрд долларов. Стратегический план предполагает равномерное распределение расходов, чтобы к концу 2026 года выйти на уровень капитальных вложений около 62 млрд долларов. Столь агрессивная экспансия позволила руководству компании пересмотреть прогноз роста выручки на текущий год, повысив его с 30% до 40%.
Корпоративный конфликт Apple и OpenAI
