Глобальний ринок напівпровідникової пам'яті проходить через фазу фундаментальної трансформації, що стала наслідком стрімкого розвитку штучного інтелекту. Переорієнтація найбільших виробників на високошвидкісну пам'ять HBM спровокувала критичний дефіцит традиційних накопичувачів NAND. У цих умовах китайські технологічні гравці починають переглядати свої вузькі спеціалізації, прагнучи досягти повної технологічної автономності. Зокрема, спроби CXMT опанувати виробництво флешпам'яті знаменують перехід до стратегії універсальності за прикладом провідних світових лідерів індустрії.
Протягом тривалого часу на внутрішньому ринку мікросхем КНР зберігався свого роду негласний паритет: компанія CXMT зосереджувалася на оперативній пам'яті DRAM, тоді як YMTC домінувала в сегменті NAND. Їхні інтереси перетиналися лише в області HBM (High Bandwidth Memory) — надшвидкої пам'яті, що стала фундаментом для сучасних ІІ-прискорювачів. Проте поточна ринкова кон'юнктура змушує гравців змінювати підхід. CXMT має намір вийти за межі своєї зони комфорту та зайти на територію YMTC, прагнучи повторити шлях Samsung і Micron, які об'єднують обидва типи пам'яті в єдиному виробничому циклі.
Стратегічний вектор CXMT тепер спрямований на створення повноцінного дослідницького центру в Пекіні. Цей майданчик має стати колискою для розробки технологій виробництва флешпам'яті, що дозволить компанії не лише посилити конкуренцію всередині країни, а й претендувати на частки глобального ринку NAND. Останній наразі перебуває у стані затяжної кризи доступності. Згідно з прогнозами експертів TrendForce, ситуація з поставками NAND почне стабілізуватися не раніше другої половини 2027 року.
Причиною цього дефіциту став глобальний дисбаланс ресурсів. Провідні світові вендори, зокрема південнокорейська SK hynix, перекидають потужності на виробництво DRAM і, перш за все, HBM, щоб задовольнити ненаситний попит дата-центрів, що навчають нейромережі. У результаті сегмент NAND виявився недоінвестованим, що закономірно призвело до зростання цін і скорочення пропозиції.
У Пекіні CXMT планує розгорнути не просто дослідницький центр, а й дослідну виробничу лінію. Це дозволить компанії протестувати технологічний стек у реальних умовах і оперативно впроваджувати інновації. Інсайдери повідомляють, що CXMT вже веде попередні переговори з потенційними замовниками, включаючи перспективні стартапи, яким потрібен надійний постачальник флешпам'яті. Хоча терміни переходу від експериментів до повномасштабного серійного випуску залишаються невизначеними, сам факт експансії свідчить про серйозність намірів.
Паралельно з цим спостерігається дзеркальний процес з боку YMTC. Компанія також не має наміру обмежуватися однією нішею і виявляє активний інтерес до сегмента LPDDR — енергоефективної оперативної пам'яті, критично важливої для мобільних пристроїв. За наявними даними, YMTC вже розпочала розсилку зразків своїх мікросхем потенційним клієнтам.
Таким чином, ми спостерігаємо конвергенцію двох найбільших китайських гравців. Боротьба за освоєння HBM та взаємне проникнення в сегменти DRAM і NAND перетворюють їх із вузькоспеціалізованих підприємств на повноцінних технологічних конгломератів. Ці перегони за універсальністю є відповіддю на глобальні виклики та прагненням створити максимально стійку екосистему виробництва пам'яті, незалежну від зовнішніх шоків і дефіциту.
Прогноз багатократного зростання поставок Nvidia
