Глобальный рынок полупроводниковой памяти переживает период глубокой трансформации под влиянием бума искусственного интеллекта. Смещение приоритетов крупнейших производителей в сторону высокоскоростной памяти HBM спровоцировало критический дефицит традиционных накопителей NAND. В этих условиях китайские технологические игроки начинают пересматривать свои узкие специализации, стремясь к полной автономности. Попытка CXMT освоить производство флеш-памяти знаменует переход к стратегии универсальности по примеру мировых лидеров индустрии.
Долгое время на внутреннем рынке микросхем КНР соблюдался своего рода негласный паритет: компания CXMT фокусировалась на оперативной памяти DRAM, в то время как YMTC доминировала в сегменте NAND. Их интересы пересекались лишь в области HBM (High Bandwidth Memory) — сверхскоростной памяти, ставшей фундаментом для современных ИИ-ускорителей. Однако текущая рыночная конъюнктура заставляет игроков менять подход. CXMT намерена выйти за пределы своей зоны комфорта и вторгнуться на территорию YMTC, стремясь повторить путь Samsung и Micron, которые объединяют оба типа памяти в едином производственном цикле.
Стратегический вектор CXMT теперь направлен на создание полноценного исследовательского центра в Пекине. Эта площадка должна стать колыбелью для разработки технологий производства флеш-памяти, что позволит компании не только усилить конкуренцию внутри страны, но и претендовать на доли глобального рынка NAND. Последний сейчас находится в состоянии затяжного кризиса доступности. Согласно прогнозам экспертов TrendForce, ситуация с поставками NAND начнет стабилизироваться не раньше второй половины 2027 года.
Причиной этого дефицита стал глобальный перекос ресурсов. Ведущие мировые вендоры, включая южнокорейскую SK hynix, перебрасывают мощности на производство DRAM и, прежде всего, HBM, чтобы удовлетворить ненасытный спрос дата-центров, обучающих нейросети. В результате сегмент NAND оказался недоинвестированным, что закономерно привело к росту цен и сокращению предложения.
В Пекине CXMT планирует развернуть не просто исследовательский центр, но и опытную производственную линию. Это позволит компании протестировать технологический стек в реальных условиях и оперативно внедрять инновации. Инсайдеры сообщают, что CXMT уже ведет предварительные переговоры с потенциальными заказчиками, включая перспективные стартапы, которым требуется надежный поставщик флеш-памяти. Хотя сроки перехода от экспериментов к полномасштабному серийному выпуску остаются неопределенными, сам факт экспансии говорит о серьезности намерений.
Параллельно с этим наблюдается зеркальный процесс со стороны YMTC. Компания также не намерена ограничиваться одной нишей и проявляет активный интерес к сегменту LPDDR — энергоэффективной оперативной памяти, критически важной для мобильных устройств. По имеющимся данным, YMTC уже начала рассылку образцов своих микросхем потенциальным клиентам.
Таким образом, мы наблюдаем конвергенцию двух крупнейших китайских игроков. Борьба за освоение HBM и взаимное проникновение в сегменты DRAM и NAND превращают их из узкоспециализированных предприятий в полноценных технологических конгломератов. Эта гонка за универсальностью является ответом на глобальные вызовы и стремлением создать максимально устойчивую экосистему производства памяти, независимую от внешних шоков и дефицита.
Прогноз кратного роста поставок Nvidia
