Глобальный рынок оперативной памяти десятилетиями оставался закрытой крепостью трех технологических гигантов. Однако сегодня эта олигополия сталкивается с серьезным вызовом со стороны китайского игрока CXMT. Несмотря на жесткие ограничения в доступе к передовому оборудованию, компания демонстрирует агрессивный рост и стремительно захватывает рыночную долю. Этот сдвиг может стать предвестником масштабной перестройки всей индустрии полупроводников.
Долгое время сегмент DRAM (динамической памяти с произвольным доступом) считался одной из самых консервативных и труднодоступных ниш в электронике. Высокий порог входа обусловлен не только колоссальными капиталовложениями, но и необходимостью владения сложнейшими техпроцессами литографии. Тем не менее, свежие данные Counterpoint Research свидетельствуют о том, что китайская компания CXMT успешно преодолевает эти барьеры. К середине 2026 года ее доля по выручке достигла 10%, что стало результатом впечатляющего рывка: годовой рост выручки составил 150%, а квартальная динамика добавила еще 25%.
Такой успех выглядит особенно значимым на фоне геополитического давления и ограниченного доступа Китая к современным установкам EUV-литографии, которые критически важны для производства чипов по самым тонким техпроцессам. Способность CXMT наращивать присутствие, используя доступные инструменты, говорит о высокой эффективности оптимизации производства и серьезной государственной поддержке.
В то же время традиционная «большая тройка» переживает период внутренней турбулентности. Samsung продолжает удерживать лидерство с долей 38%, укрепляя свои позиции. Ситуация с другими игроками более неоднозначна: SK hynix, которая ранее доминировала в определенных сегментах, сократила свое присутствие с 39% до 25%. Micron сохраняет относительную стабильность, колеблясь в диапазоне 22–24%, а небольшой игрок Nanya сумел удвоить свою долю, поднявшись до 2%.
Однако настоящая битва разворачивается в сегменте HBM (High Bandwidth Memory) — памяти с высокой пропускной способностью, которая стала критически важным компонентом для современных ускорителей искусственного интеллекта. Здесь правила игры иные, и рынок пока остается практически герметичным для новых игроков.
В области HBM безусловным лидером остается SK hynix с 50% рынка, хотя и здесь наблюдается заметный спад по сравнению с прошлым годом, когда компания контролировала 64% выручки. Основным бенефициаром этого перераспределения стала Samsung, которая занимает 33%. Корейский гигант активно наращивает поставки, используя переход индустрии от стандарта HBM3E к следующему поколению — HBM4, что позволяет ей возвращать утраченное влияние. Micron замыкает тройку с долей 18%.
Что касается CXMT, то в статистике HBM компания пока не представлена. Китайский производитель только приступил к выпуску памяти стандарта HBM3E, и ее влияние на общую выручку рынка еще не стало заметным. Тем не менее, аналитики ожидают, что через один или два квартала CXMT начнет полноценно конкурировать в этом высокотехнологичном сегменте, что может создать дополнительное давление на корейских и американских производителей.
Таким образом, мы наблюдаем формирование новой реальности: Китай перестает быть просто потребителем памяти и превращается в серьезного поставщика, способного влиять на глобальные котировки и рыночные доли даже в условиях технологической блокады.
Nvidia N1X и новая эра Arm-ПК
